翟东升政经启翟系列视频

翟老师与观视频合作的系列视频，内容可能较为广，此处总结要点便于回顾。 整个系列视频的时间为 2020-06 至 2021-02。 整个系列视频约有40节，内容涵盖政治经济教育文化等方面。 是翟老师其自身研究观点的整理与科普输出，值得思考。

2020-06-03 雄安，你就是中国的学园都市了！

如何在新型举国体制下处理政府和市场关系

• 市场是政府的创造物，是一种基础性公共产品，目的是覆盖消费者。
• 政府要帮助新的商业模式探清道路。
• 科学由政府来做，技术由市场和企业来做
• 政府需要向国民提供安全。
• 政府可以为企业分担小部分的技术研发风险。

科技创新：

• 技术路线不能单主体决策
• 适当的远离市场，“养一批闲人”在雄安，创造一个良好的科研氛围。

2020-06-10 美国以后不让我们摸了，中国该怎么自己过河？

创新人才基础存在（智商较高）。

中国文化抑制创新的因素：

• 重物而轻人，不愿意为人才买单只愿意为物品买单。
• 对说谎造假的惩罚和仇视不够，机会不能给到有真才实学的人。
• 好面子怕出丑怕红脸，尊老。
• 不喜辩论不喜批判。
• 教育考试体系求全，要求平衡发展。
• 人才之间跨国交流，目前被抑制。

2020-06-17 曾经的华尔街之狼，为什么在特朗普时代成了哈士奇？

美国金融业对美国内政外交的影响力产生持续大规模的衰落。

1960年代，华尔街背后家族有多个族群，基本都是犹太人。 1970年代前，美国国家利益就是有利于通用公司的利益。 1980年代，什么有利于华尔街什么就有利于美国。

上位过程：

• 华尔街通过捐赠逐步上位。同时搞人员渗透（1960开始持续上升，最高达到60%）。
• 华尔街搞意识形态渗透，逐步上位。例如格林斯潘。
• 华尔街大而不能倒，绑架内政外交。

下位过程：

• 08年金融危机之后政治声望一落千丈
• 和其他医药协会、步枪协会比不占上风

世界资本主义利益分配结构：

• 美国产业通过股权债券外包给欧日韩
• 欧日韩FDI（外商直接投资）产业迁移到中国实现中国工业化（要付给外商15%）
• 中国买美国国债，和华尔街有紧密联系（3%收益率）
  • 3%-15%是快速工业化的代价
  • 中方和华尔街关系紧密（互利），2016年之后华尔街影响力急剧衰弱。

负利率时代，受伤最严重的就是金融系统，所以华尔街影响力可能还会持续下降。

2020-06-24 中国年轻人压力这么大，怎么才能让他们有钱消费？

《美国真相》：政府市场关系的分析。

市场私人部门繁荣是因为政府能提供有效公共产品：

• 和平安全
• 基础设施
• 国际贸易条约
• 基础科研基础教育
• 知识产权保护

在保证公共产品的情况下，综合税率越低越好。

为何瑞典和北欧区域如此成功？不是因为税收高，企业就不干活，而是政府有钱可以转化为有效公共产品，导致私人部门的繁荣。

国内主要矛盾： 全球总需求本国总需求增速偏低，但是供给能力偏强，供给过剩。

所以：

• 内循环，让中国年轻人有钱去消费。
• 中国综合税率和美国差不太多，并不适合给企业减税，降税是增加了后代债务，给全球消费者输出了通货紧缩，加强了中国与外部的竞争力度。
• 鼓励年轻人生孩子。

2020-07-01 数据时代中国真正的对手还是只有一个：美国

新技术带来的挑战：科技进步对中国对世界的冲击和影响。 科技进步利于再分配而不是创造新财富。 以更低成本以满足原有需求。

现象：

• 垄断性平台剥削生产商
• 商家相对消费者能力更大了

科技进步后果：

• 贫富分化进一步增大
• 大企业和政府谈判地位更强

负利率时代，人工智能发展时代，金融业能容纳的就业人数未来将会萎缩。 教师等细分领域的人员也会需求降低。 英语汉语西语对其他语言的文明的冲击可能十分明显。

如何建设新时代中国特色社会主义，不能刻舟求剑。 重新思考教育制度，终身教育。 退休制度，福利制度。 养老育儿制度。

2020-07-08 黑人运动在美国翻不了天，真正会使美国蛮族化的力量是…

美国文化革命的根源：

• 种族的结构性变化
• 贫富分化

美版文革特点：种族党派贫富分化叠加一起。

• 共和党几乎全部白人。民主党五花八门。
• 美国文化革命发展缓慢，呈现周期性，需要社会动能去刺激。持续时间长。

运动的前景：

• 虽然以黑人为导火索，拉丁人真正动员起来才是真正的高潮。
• 平权的悖论：肤色，性别，年龄段。是要求机会的平等还是结果的平等？
• 如何评判革命是否成功？（是否通过斗争达到团结？）美国正在出现古罗马的蛮族化。

对中国的启示：

• 要对中美竞争有信心。
• 信心源于，我专而敌分。
• 美国种族主义的原罪。
• 加强对拉丁裔文化的研究。什么样的新美国化？对美政策有的放矢。

2020-07-15 翟老师：下代霸主应该是个十亿人口规模的国家…印度：正是在下

全球化的周期（贸易全球化指标：出口/GDP）：

• 1870-1914 上升
• 1914-1945 下降：英帝国的衰落
• 1945-1979 平行竞争，半球化时代
• 1979-2008 全球化时代，中国融入世界市场，英美提出新自由主义全球化。
• 2008-至今 全球化指标下行，逆全球化。

为什么全球化会有一个波动？全球化是历史的必然趋势吗？

• 广义全球化：大航海突破地理隔阂。
• 狭义全球化：
• 霸权周期就是全球化周期。

几波全球化：

• 荷兰大航海，使商品跨境流通。人口大规模增长。百万人口。
• 英国工业文明诞生，FDI跨界流通。人均GDP跨境流通。千万人口。
• 美国，信息革命，货币跨界流动。亿级人口。
• 十亿人口规模？中国？印度？欧盟？

2020-07-22 统治世界400年的新教，就要被我们“筷子教“打败了？

看起来是霸权更替，但是荷兰英国美国都是新教文明。

12年前，指标上出现重大变化。2019年，东亚文化制造业总产出超过新教文明圈。 东亚文明圈的共同点，都在用筷子。

过去两百年形成的大众政治体系在逐渐过时。 小众政治时代，对全人类的政治稳定提出巨大挑战。

2020-07-29 欧盟又开始追求大一统了？中国先笑出了声……

全球市场对欧洲一体化前景乐观。

需要中央政府对利益进行再分配。因为内部不同省份竞争力变化。 在欧盟下看，汇率对德国低谷，对南欧高估，所以强者愈强，弱者恒弱。 但是以前欧盟的转移支付能力有限。 新冠疫情下的转移支付法案，让他家看到了一体化的希望。

欧盟对中国的定位（疫情之前）：

• 系统性对手：政治和社会制度方面
• 谈判伙伴：国际问题
• 经济竞争

未来三角游戏：

• 军事：中美俄
• 经济：中美欧

欧盟体系：成员国太多，成事不足败事有余。

2020-08-05 眼看和平演变马上要成功…公知和特朗普：快！“救”中国

黑格尔：重要的历史往往上演两次，第一次是悲剧，第二次是闹剧。

美国对华派系

1. 老一代中国问题专家，知华派愿意接触中国，白人为主。
2. 新一代中国问题专家，很多由中国去美国，对中国文化抱有仇恨态度，认为接触派是错的。坚持有原则的现实主义，施压中国。

进入美国体系，经济上的获益，是以独立性丧失为代价。 虽然特朗普政府短期带来的损失比较多，但是戳破了过去四十年美国对中国实施的和平演变政策，而且客观的太高了中国的国际地位。

两个时代的中美关系：

• 奥巴马时代：不平等，不对抗
• 特朗普时代：平等，对抗

2020-08-12 美国：我得癌症了，急需医生！美国医保：可肿瘤就是我

美帝国为什么相对衰弱了？

• 过度扩张穷兵黩武？这个观点站不住脚。国防占比占财务支出规模减少。
• 美帝国体系最大的问题是内耗。医疗医保支出持续扩大，医保体系存在巨大的系统性问题。

美国医疗产业越来越垄断，形成强大利益集团。 药品福利管理局也在合并垄断，推荐高价格药品。 保险业不受联邦反垄断法管理。 且这一系列链条向政府提供了很多的政治献金。 猫鼠沆瀣一气。

如何游说的？ 华盛顿K街，很多游说公司。 和国会议员助理沟通，再简短的和议员见面写支票，进入他下一次的竞选资金池。

2020-08-19 从小父母告诉我读书可以改变命运！美国学生：我酸了…

两种教育思潮的撕扯：

• 自由主义教育思想：爱与自由，自然生长。重视文科艺术。个人价值本位。
• 非自由主义教育思想：调用本民族教育资源。从严要求约束。重视理工科。集体价值本位。

美国

美国自由主义教育好不好？

• 公立教育质量非常差。
  • 很早放学。
  • 体育娱乐活动多。
  • 理工科难度比较低。
  • 中小学老师待遇低，素质差。
• 读书改变命运的观念不存在。读书无用论。
• 美国高等教育存在巨大泡沫。
• 人文领域人才来自私立教育，理工人才来自欧亚大陆。

日本

看到日本年轻人综合素质比较低下。举例：

• 中文专业无法用中文英文交流。
• 旅游专业无法安排行程。日语也无法讲解。

1980教育改革，让孩子自由生长。 造成平成废宅。

百年前英德

自由主义和非自由主义教育理念之争，百年前英德已经完美演绎了

1870-1914：

• 英国
  • 小学入学率偏低（50%），中学更低（25%）
  • 着重于发现天赋
  • 嘲讽对技能的培训
• 德国作为一个落后国家
  • 重视教育，认为教育是义务
  • 强调纪律和礼貌
  • 重视理工科

中国

不能学习英美的自由主义教育。 坚持为中华民族崛起而读书。 应该继续重视理工科。 在高考下，寒门仍能出贵子。 针对目前教育的问题，可以通过更实际的方式解决。

2020-08-26 压低老百姓的福利来发展本国经济，这不是必须滴！

以德意志第二帝国的成功经验为例。

1. 发达的公共产品：
   • 市场经济
   • 福利制度
   • 全序列高质量教育
   • 基础设施建设
   • 立法保护创新
2. 德意志帝国产业部门兼并联合。 真实世界中垄断不一定带来低效，可能会以全球消费者的福利损失来通过工资和福利分享给本国国民。
3. 德国金融为实体产业服务，鼓励金融和实体产业股权人事上高度交叉。

对中国启示：

• 加大教育研发投入，保护知识产权
• 搞好社会再分配，实现社会团结
• 不必压低本国福利来谋求经济发展

2020-09-02 这个盛世帝国的灭亡，给中国复兴之路留下的5个经验教训

以德意志第二帝国的灭亡为例。 二十世纪早期的德意志帝国和当今中国有相似之处：

• 后发的工业国，通过新一轮工业革命的基于实现对原有大国的赶超
• 与原有大国是盟友关系，但趋于反目
• 陆海复合型国家，且安于陆权
• 想过与原有大国重温旧梦（英德，中美G2）
• 新型大国韬光养晦
• 反对老大国的自由主义经济学，强调国情独特，强调个体服从整体，爱国主义价值观
• 国内搭建铁路，海外延伸，要实现大陆体系互联互通
• 模仿发达国家再技术反超
• 面临外国邻国的仇怨
• 工业化之后通过财富再分配缓解国内分化
• 认为老霸主是全球帝国，不会集中所有力量，对方会上门来打，自己有主场优势。把问题想象的相对简单。

会重蹈覆辙吗？有若干点关键不同。

• 政治制度不同。世袭封建和资本主义的嫁接vs民主集中制度。
• 名族个性不同。中国人实用唯物主义。德意志浪漫主义，内在的自杀倾向，悲剧之美。
• 人口规模不同。中国相当于美欧日只和。人口质量长期来看不同。
• 外交制度不同。中国不搞扩张主义。
• 中国不穷兵黩武。

对我们的教训：

• 不要过度刺激民族主义。 给本国民众提供平等发展空间。 不能热衷操纵民意。
• 联盟战略。
• 少搞存量博弈，多搞增量博弈。
• 军事力量建设，不能面面俱到要有专长。 在一两个维度有绝对优势。
• 充分战略规划和估计，不能太过乐观。

2020-09-09 讨论“中国GDP何时超美”没意义，这不是时间能决定的问题

用线性外推推测中国GDP合适超过美国是存在很严重的错误的。 大国GDP相对力量变化背后结构性因素逻辑是什么。

中国经济超过美国不是客观趋势而是一种选择。 背后的逻辑结构：

• 过去100年绝大多数国家GDP难以长期超过美国。
• 中心国家比外围国家富有且稳定。
• 大国人均GDP占美国比例会不断上移趋进却无法达到美国经济。
• 美国的GDP和其他国家的GDP不一样。美国提供流动性，其经济是虚的。
• 美国经济的“虚”决定其他经济的“实”。

美国GDP占全球1/4：

• 非美经济规模应该等于美经济规模（生产=消费）
• 美元占全球货币市场份额50%多。

所以：

• 中国如果以美元储备为基础，永远无法超过美国GDP。
• 出口换美元存在局限

2020-09-16 美帝国自以为一切尽在掌握，不料失控而让这里再度崛起

东亚供应链的政治经济学含义。 目前三大供应链：东亚，美加墨，欧洲。

日本是龙头，其成功之后低端产业转移到四小龙，之后再转移到中国，现在正在转移到越南。 为什么东亚能成功？龙腾文化。

• 东亚具有强政府，对于国民比较强势。工业化往往是由强政府推动。强政府一般是由战争而来。
• 东亚民众智商高。全球人均智商最高的区域。
• 东亚文化总体不信神。（升官发财生儿子。交易心态。）高储蓄率。

东亚模式缺陷：依附性的出口导向的发展，以本国民众的血汗换取别的国家的主权信用。

美国用投资收益顺差来支付贸易逆差。 经济表现不错，通胀低位。 但是以中国加入东亚供应链而转变。 于是美国提出TPP想把中国踢出，但是特朗普推出。 所以RCEP获得发展。

2020-09-23 中国工业化搞全产业链通吃？这是违背经济规律的幼稚做法！

中国实现最大规模最快的工业化，主要原因1992年之后：

• 区别于日韩，中国欢迎别的国家来投资。（超国民待遇）

这一系列工业化浪潮，打乱了日本的雁行计划。 1994年人命币贬值，与美元非正式挂钩。 开放欢迎制造业外资。

中国角色的变化，从低端到终端。 本土品牌，本土供应链崛起。 目前全产业链都有。

中国要保持全产业链吗？

不能。 汇率定价，要素价格配置不能同时适应低附加值和高附加值的商品。

通过产业升级改造，可以产生贸易顺差，人民币汇率会进一步升高。 此时劳动密集型产品没有生存空间。 中国劳动力总人数萎缩，劳动力成本越来越高（这是我们发展的目的。）。

我们不是要保持全产业链，而是要保留高附加值的产业。 不能有卡脖子的事情。 低端的污染的产业要让别人承担一部分。 低端产业也不能转移到一个国家，非东亚国家。

新冠会导致去中国化加速吗？

会强化中国制造业的地位。 虽然东亚制造业先断裂再快速恢复，介入到了很多原先排斥我们的地方。 中国在东亚取得了中心地位。

政治影响

之前日本经地区首要地位时，政治上十分软弱。 而中国的地区领导力令人刮目相看。

2020-09-30 日本究竟毁在哪里？日本政策界：我们也反思了35年…

中国汇率提升会不会重蹈日本的覆辙？

日本有什么问题

和德国相比，日元升值很晚。 大企业财阀推动少升值晚升值。 导致产业升级得慢。 德国不靠汇率低估来获取竞争力。 所以德国央行不需要大规模放水导致泡沫。 同时日本生育率持续低迷。

广场协议日元升值。 广场协议之前日本大幅低息放债。 这种快速升值，伤害了其制造业。 日本通过资本项目放开和离岸中心来拉动经济。 导致资产泡沫化。

问题所在：开始拒绝升值，后来短期大幅升值。

对于中国

2005年开始升值，每年6%左右。 政府给予纺织等行业补贴。 但是去除补贴他们的利益也创新高。

2020-10-07 中国低端制造业能不能转移到内陆？取决于这两个关键因素

观点：不可行

云南行

想要将江浙沪玩具产业转移到云南的园区。 但是价差很微小。 长期来看这些制造业难以生存。 人民币汇率长期看涨。 且老龄化形势严峻。

云南的要素价格难以与东南亚等国PK。 劳动力产业东南沿海的原因，运输成本低。 云南运输成本很高。

重庆黄奇帆

引入其他地方的产业，补贴成本。 仍然没有提高重庆占国内的制造业占比。

我们发展的目的

让人民过上好日子，而不是老板过上好日子。 不是为了拥有这些制造业。 一些无关国家安全的产业可以放弃。

2020-10-14 听说欧洲人有好为人师的习惯，那就给他个机会，顺便打击美国反华势力

新时代中国应该向谁学习？欧洲。

过去的中国，先学习苏联，再进行中国特色社会主义探索，再学习美国及其盟友美日韩。

为什么一定要向他人学习呢？

• 向自己学习不吉利（lol），中国之前向谁学习谁就变差了。
• 师心自用和我们传统文化相悖，我们虚心好学。
• 和世界态势有关。国外势力新冷战，中国也没有意愿推广中国模式。以美国为首对中国模式敌视。如果抬高欧洲有利于制造统一战线。

向欧洲学习：

• 我们依旧谦虚
• 不再向美国学习
• 寻求政治共识，孤立分化共和党反华

学欧洲什么？欧洲不是一个统一的模式：

• 莱茵模式，以德国为代表
• 斯堪的纳维亚半岛北欧模式
• 地中海模式
• 盎格鲁撒克逊模式（比较市场化与美国类似），出口导向

我们想要学的是前两种模式以及作为一个整体的模式

• 德国的资本主义：重视国有企业在命脉产业，大陆法系，发挥国家市场两种力量
• 利益相关者资本主义模式（不是stockholder）

欧洲各国在专利发展，人口阶级纵向流动，绿色发展等方面都十分领先。 欧洲最大的公共产品是和平，其实现了一个人类命运共同体。

学习欧洲需要避免的教训：

• 移民政策
• 福利政策，给老年人福利偏高
• 个人价值本位的人权政策，抽象人权。人权不能神圣化，我们要搞集体价值本位的人权。

2020-10-21 打破人口外流与经济衰退之间的恶性循环，振兴东北奥里给！

东北有什么问题？

东北为什么不行？

• 并不是因为讲人情搞腐败，90年代的广东也有这些问题。不能用普遍因素解释区域性的特殊现象。
• 和地理区域有关，冬天工作时间少。但是这个观点也不合理，北欧和美国东海岸都冷。
• 全球化和老龄化带来的人口流动产业变迁才是根本问题。

全球化：

• 解放前是工业化最早的地区，解放后学苏联也是很领先全中国的。
• 1992年之后，中国成为美欧体系外围，东南沿海区位优势，人口优势处于这个体系中。东南沿海的枝叶嫁接在别人的根上，而放弃了自己的根东北。
• 东北军工科技和其他地区脱钩。

老龄化：

• 老龄化社会产出不会产少，可以用机器
• 但是老龄化社会消费萎缩，人的生命是有欲望周期，48岁是欲望高峰。
• 下岗潮和老龄化浪潮导致东北和其他地区拉开差距。

这两个因素导致人口自由流动，年轻人出去回不来，加剧了东北老龄化趋势。 本地的就业进一步下降。 人不是物以稀为贵。 人越密集不是竞争更激烈更难，而是每个年轻人发展机会越大。 认识群居动物，人聚在一起分工规模扩大，交易机会增加，合作成本降低。

为什么东北成为中国老龄化最快的区域？ 因为东北是现代化城市化工业化最早的区域。 现代化核心指标，女性的受教育提高。 女性个体意识觉醒，导致离婚率上升，生育率下降。 这个对女性是好事，但是长时间轴看，老龄化趋势加重。

如何振兴东北？

寻找一个契机，是东北区域形成新的良性循环。 e.g. 图们江出海口打通，每年多几个月北冰洋到西欧的海上通道。 再做一个新城大城，提供特殊政策，吸引东北年轻人，甚至中国世界的年轻人。

2020-10-28 地方政府亟需从抢资本转向抢人：得年轻人者，得天下！

中国地方政府操盘过程中从强资本转向抢年轻人的逻辑。

资本不再稀缺，人才稀缺

人才是21世纪最重要的发展要素。 这个转变的原因：

• 全球需求的萎缩，产能过剩
  • 别国更富的人变老了，在去杠杆
  • 中国人也在变老，产能过剩
  • 欧日长期处于负利率时代

所以目前是“资产荒”，有钱人不愿消费，年轻人没有钱。 蛋糕难以做大。 存量博弈时代，需求侧更加重要，才要抢人。

从别的地方抢年轻人，以邻为壑。 抢人是划算的。 极少部分人才是重要的，其他人只是为了保持基因多样性。 10000人中最优秀的人被吸引走了，那这10000人价值其实很少了。 人才的现金流十分可观。

年轻人的养老教育等都是将来时。 但是年轻人带来的效益是立竿见影的。 （深圳直呼内行。）

鼓励地方政府恶性竞争？

这个从来不是新的东西。 以前一直都是抢资本的恶性竞争。 但是抢人会改变竞争的方式和重点。 把补贴外国资本的资金拿来补贴本国年轻人。 以人为中心，比倒贴资本来说，格局更有合理性。

先有人还是先有产业？

蛋生鸡还是鸡生蛋？ 有人就有市场。 不一定是要人才，有需求的年轻人都是需要争取的对象。

BBC这种无良媒体，是媒体经济学家。 他们不懂底层逻辑，只拿数据对比。 人口流出地区，借很少的债都是在作孽。 人口流入地区，多借债是没问题的。 比如武汉区域位置很好，大学教育先进，长期来看，武汉的大学生一半左右留在武汉。 此处来看基础设施建设很必要。

如何抢人？

1. 要形成良性竞争。 年轻人在你这里生活很方便。 基础设施，医疗教育跟上。
2. 抢人再着急也不能抢外国人。
3. 中西部不适合抢人，抢人适合大城市。

政治经济学原理：

• 财富的源头是人而不是物。
• 发展的本质是人的能力的提升而不是物的堆积。
• 技术进步导致人的消费比劳动更重要。

所以年轻人比老人更重要。 自由主义经济学主张，善待企业家。 但是这个很容易变成，善待有钱人，厚待有钱人。 民本主义政治经济学要善待本地的年轻人。

2020-11-04 是什么让资源红利成了诅咒？政府需四大调控政策避免这些小城坐吃山空

资源诅咒的问题

当一个国家发现某个市场需求巨大的自然资源，最初会有经济热潮，之后回落，升值可能有长期的经济萧条。 资源反而是上天的诅咒。 这个行业挣钱不挣钱和人是否努力关系不大

国家的分类

四种分类

• 中心美英：提供货币信用
• 次中心欧日韩：提供研发，高附加值产品
• 再外围中涂墨越等：卖血汗
• 最外围国家中东非洲拉美：卖资源

在国家内部也存在这样的分工。 发展不均衡。 发展不是物的堆积，发展是让人的能力不断提升。

资源诅咒的病理机制

多重作用路径复杂交织。

1. 市场角度，大宗商品波动大。给能源产地经济带来巨大冲击。
   • 价格上升期，其他产业萎靡，储蓄资金都涌入能源
   • 价格下行期，围绕资源的产业全部倒掉。所有人几乎同时失业。
   • （老百姓放高利贷，利滚利发大财）
2. 政治和社会机制。
   • 收益容易被当地有钱有势的人窃取。
   • 采掘技术要和大公司合作，民选总统往往是大公司的傀儡。
   • 最后留给人民的往往是一地鸡毛。
   • 存量博弈，导致当地矛盾越来越大。

如何治理资源诅咒现象

宏观调控，对资源采掘业抑制发展。

• 深度研发，生产下游产品。
• 控制总收入。价格低多卖，价格高少卖。
• 把资源采掘业获得的现金流培养本地年轻人。
• 搞储备，建立财富基金，维持平稳收入和经济波动。

2020-11-11 特朗普用贸易战拖住中国，之后拜登能“贡献”什么？日本：我有一计…

大选的看点：

1. 共和党已经抛弃特朗普，权贵阶层也抛弃。但是特朗普并没有输得很惨。拜登大赢没有出现。
   • 一部分古巴裔年轻人背叛了民主党。公交车原理，上车之后希望后面人不要来。
2. 投票和拜登关系不大，其实是对特朗普的表决。
   • 提前投票，邮寄投票很利于民主党。
3. 这次大选有可能严重伤害美国政治治理体系，戳破美国政治神话。
   • 民主神话，撕裂美国，无论选谁，另一半都不服。
   • 法制神话，如果诉诸司法，最高法院，大法官怎么判。
4. 国会的归属，可能出现跛鸭。
5. 民主党共和党分歧会扩大。

未来中美欧关系

唯二能交流的话题：

• 医疗环保
• 公共卫生

拜登为人

心胸宽广，情商高情绪稳定，可以谈成合作。 但是年纪比较大。 而且他其实也只是过客。 关税战一定会被拜登停掉。 即使加入TPP也对中国影响较小。

2020-11-18 它是决策者的参考也是投资者的僚机，请看今天的人口解读！

如何从中国人口曲线研究中国经济？ 人口是慢变量，塑造的是长期趋势。

2014年那个时间节点，中国各年龄段的人口分布：

中国人口曲线的特点

从曲线来看

• 50岁之后：自然规律，人的老化，曲线下降
• 50岁之前：社会规律，向左下方倾斜。总和生育率TFR下降（世界银行数据）
• 出生波动性很大。

回顾中国人口（联合国儿童基金会数据）

• 婴儿潮1963-1970中国，每年接近3000万。
• 回声潮1985-1989中国，每年近2500万。
• 2000年后新生儿掉到2000万之下。
• 单独二胎，2016全面二胎，2017反弹到1780万，然后迅速下跌。

人口的质量来看：

• 接受过高等教育的人数随代际变化很快。
  • 婴儿潮（约30/3000）
  • 今天（800/1500）

人口曲线对政策制定的影响

2009年的人口数据，可以推断出2011年起中国人工工资将会出现大幅上涨。 后金融危机时代，中国60后人口退出低端劳动力市场（比高端劳动力退的更早）。 3000万人退休，但是只有不到1000万未接受高等教育的人接替，所以农民工数量大幅减少。 所以工资水平上升。 所以不担心农民工失业现象，即使没有经济增长，因为我们生不出孩子。

中国经济增速保GDP稳定增加意义何在？ 1%GDP能多创造约近100万非农就业岗位。 这是一种确保中国社会稳定的政治需要。

2012年之后，中国政府并不故意维持较高增速，我们低端劳动力就业压力降低。 即便经济增速2020年，2%中国东南沿海企业仍然招工难。

未来很长一段时间，真正面临的是大学生就业压力。 引入低端产业的同时，其实是把高端产业让给了西方国家。 新冠疫情加速了这样一种以内循环为主的方向的切换。 只有这样创造的岗位才是自主品牌设计，高端产业，研发等。

人口曲线对个人投资决策的影响

需要配合另一条曲线。 人一生的消费曲线。 年轻人没钱有欲望，老年人有钱没欲望，所以消费的都少。 消费高峰期时是中年人。 从统计意义来看，人哪一年生孩子哪一年买车买房，哪一年孩子出国是一个定数，符合大数定理。

一般来看，大学毕业要结婚会买房。 42岁事业有成收入较高换大房子。 47岁左右消费高峰。 52岁买豪车。 60岁医药支出的高峰。 65岁养老度假高峰。

这样结合婴儿潮和回声潮：

• 2005-2012全中国会有一个房地产牛市（从90年代推断）。
• 2016-2021会有房地产小牛市，小户型为主，大城市远郊区。
  • 85-89年婚房消费高峰。
• 2027-2030最后一次温和的牛市，好于2016-2021，弱于2005-2012。
  • 集中在大户型，回声潮买房人生巅峰。婴儿潮养老房。

年轻人口持续聚居的区域依旧会上涨。 流失的区域则会下跌。

总结

过去式，未来中国人口曲线波动性很少。 但是可以用到，一带一路沿线国家投资。

2020-11-25 美国：10年了，我都想把中国从全球经济里叉出去！RCEP：现在梦醒了吗？

中国加入RCEP的影响

短期内对中国的经济影响有限。 10-20年生效。 给各国国内一个缓冲阶段。

较发达国家使用负面清单，而中国需要6年从正面清单转向负面清单。 这个要求政府对经济运行体系管制效率题能力要求更高。

（来自朋友的数据）经济学量化模型，模拟对各国福利增长的影响，增长有限。 但是RCEP的价值更多的在于重塑东亚地区地缘经济体系。

RCEP对东亚供应链影响

中日韩等经济链依附于美欧消费市场，是全球外围地区。 现在通过全世界最大的自由贸易协定，整个体系就能够构成一个较为完整的经济体。 但是还缺一个大市场，之后中国的再分配和经济升级，中国将成为全球最大市场。

RCEP对中日关系的影响

日本在过去50年间难以扮演实质的东亚经济领头羊角色。 RCEP实质实现了中日之间的自由贸易协定。 可以理解为日本即将回归亚洲，以中国为中心的东亚贸易体系（经济上）。 只有在经济政治安全建立深度依赖的时候才能看到“亚洲是亚洲人的亚洲”。

RCEP对CPTPP的影响

面对TPP中国需要做很多改革：工会、知识产权、环保、争端裁量权。 否则需要自绝于东亚。 所以中国加入RCEP谈判，这是一种对TPP的反制。 2017美国退出TPP，日本看摊CPTPP。

中国政策延续性很好，不会否定前任。 如果2021年初把中欧投资协定搞定，中日中欧大局已定。 美国排挤中国的图谋难以成功了。

RCEP看中印对比

印度自绝于东亚经贸新体系。 印度国家能力较弱。 国家能力指可以强势的进行国内利益再分配。 （来自社会革命改造，人民的信任。） 印度的自治自立更多的是一种政治审美，而不是社会科学。 逃遁避世，拒绝先进，是一条自我毁灭之路。 穆迪想学邓小平，但是缺乏毛泽东帮他进行必要的社会改造。

2021-01-06 复盘2020年我的十个预判，2021年再做七个展望

2020年初的判断

1. 1月份，乐观面对疫情，认为5月能战胜病毒。 认为病毒对欧美伤害更严重。 是一次大考，考国家动员能力。 但是没有想到美欧如此惨烈。
2. 西方社会不仅会面临金融波动，还会大规模失业，引起政治危机。 有些误判。之前支持桑德斯年轻人会打败建制派，预测错了。
3. 预判对华舆情恶化。 人的本能，在困难的时候妒忌和指责。 2020，中国形象面临挑战。
4. 反对美股会崩，预判标普跌破2300之后反弹，到冬季疫情重来之后再次下跌。 但是没有料到美元防水情况下市场特立独行。
5. 认为人民币成为全球金融避险地之一。 成为逆周期货币。 预测对了，人民币升值。（虽然比多年前的预测弱了一些）
6. 大宗商品的波动。现在来看只能说大体正确。
7. 预测美国传统产业出现破产潮。 但是在美联储和政府的救助之下，没有出现。 这个预测是错的。
8. 认为2020年制造业不会离开中国反而会有全球占比扩张和升级。 这方面说对了。 东亚复苏最早，相对占比升高。
9. 预测全世界封锁中国到中国封锁全世界。
10. 中国资本市场，会有一个小牛市。 我们需要一个牛市，预判破4000，甚至到4300. 局部牛市体现在科创板创业板。

做预测判断不是为了牟利。 是为了检验底层知识框架和对世界的理解和认识是否准确。 总体来看，方向大致正确，精确度有待提高。

2021年的预测

1. 2021年，中美关系局部回暖，但是科技战，技术封锁持续。
2. 中欧之间双边投资协定的签订和生效可能会有反复。 目前仅完成了草签。 部分国家议会可能难以支持。
3. 中国内循环方面，解决卡脖子问题方面将会有多个好消息。
4. 2021新冠疫苗生产效能竞争会成为热点。这里中国拥有优势。
5. 2021全球多边主义有所回暖。 尤其是中美欧三大经济体讨论环保节能气候变化。 整治避税天堂。
6. 2021美欧发达国家可能会使坏，怂恿重债发展中国家向中国减免债务。 面临外交压力。
7. 人民币CFET指数仍热保持一定强势。

2021-01-13 美联储已经躺平乎？你我正在买单矣

之前2020年三月专家会认为道指会掉到10000点之下。 但是却涨破30000点。 这就是无铆货币时代的印钱的魅力。

美联储量化宽松政策回顾和预测

次贷危机之后

• 2008年9000亿
• 2014年4.2万亿
• 2019年8月中3.7万亿
• 2020年疫情之前4.2万亿
• 2020年12月7.2万亿

据说2022年下一位美联储主席可能是义务现代货币理论簇拥着的女性专家。

现代货币理论认为，现代货币体系实际上是一种政府信用货币体系。
主权货币不与任何商品与其他货币挂钩，只与未来税收债券相对应。

所以2025年拜登第一任期结束，美联储资产负债表可能是15-16万亿美元左右。 那么从2008到2025年年复合增速大约为18%（印钱速度，美元资产贬值速度）。 美元资产增值速度低于18%则是在为美国国民福利长治久安做贡献。

美联储资产负债表扩张，为什么美国没有严重通胀？

第一大持有人是美联储，规模大于所有外国政府持有的总和。 两种通胀缓冲作用：

• 金融系统的冻结效应，弱化了信用创造过程，m1扩张但是m2、m3还没有扩张，推迟了通胀的表达。
• 美元作为全球储备货币，可以全球获得商品服务。通胀是全球性的。越外围通胀越高。在产能过剩，老龄化严重的经济体甚至可能出现通缩。

美元大放水流动性去哪里了？

三个池子吸收流动性：

1. 商品：可贸易品。全球产能过剩，美国也人口老化消费降低，所以价格不会涨得特别快。这个池子不会吸收太多流动性。
2. 服务：增加理发餐饮价格，但是这些东西不可囤积。不能作为对抗通胀保值增值的手段。
3. 资产：股市房地产债券。

美联储可以无限印钞而没有约束吗？

理论上没有限制，只要全世界愿意用劳动换美元。

共和党强调小政府，控制赤字。 但是共和党总统债务扩张大幅加快。 现代货币理论学者，说债务大不是问题。

扩张没有边界，但是扩张速度还是有限制。 利息支出不能失控。 过去20多年美国国债存量巨幅增长，但是债务利息支出稳定。 美国国债利率一路降低。

如果未来通胀加剧，美联储不得不加息，导致美联邦财政借新还旧滚动存量债务利息翻倍。 全球和美国本土储蓄者敢不敢相信美元？ 哪些因素导致美国本土通胀率走高呢？（理论和政策研究的富矿，值得研究）

全球性防水带来的影响

1. 操纵汇率。 美财政部将越南（操盘水平低）瑞士（货币受欢迎必须管控汇率）列为汇率操纵国。 中国连续三年是汇率操纵的警告对象。
2. 资产价格飙升。 美国股市，房地产。数字货币。 全球资产配置者需要把小比例资金放入某种保险柜对冲。 老年人的保险柜（黄金），年轻人的保险柜（数字货币）。 小泡沫（黄金比特币）并不是大事。
3. 汇率的波动。 美元指数年初100+到现在89。 美国贸易逆差大幅扩张。

中美金融体制重大差异

中国m2和美国比较，中国GDP低但是m2大，不专业也不合理。

• 美国m2:m1+储蓄存款、小额定期、零售的货币市场基金
• 中国m2:m1+个人存款企业存款、人民币存款和外汇存款
• 美国m2不包含10w远以上的大额和外汇存款。美国m2统计口径小于中国。
• 真正可比的是m3
• 或者比较中国净主权信用货币（资产负债表-外汇占款），和美国的资产负债表。 中国信用增长率10.8%，美国18%。

中国不应该建立巨额的外汇储备。

2021-01-20 经济战该怎么打？拿破仑大陆封锁政策是最生动的反面教材！

什么是经济战

使用经济金融手段，打击削弱对方的实力和社会稳定性，改变对方政治政策和行为。

历史上：

• 法国拿破仑对英国的大陆封锁
• 1950苏伊士运河，美国对英法制裁，迫使从埃及撤兵。

特朗普政府：

• 技术禁运，华为等公司的制裁
• 人才回归审查
• 关税战（针对很多贸易伙伴），一般不能称为经济战，不是以政治为目的。

拿破仑的经济战

军事成功，大战略层面失败。 打遍天下欧洲无敌手之后，发动对英国的经济战。 因为海军被摧毁，不能通过暴力摧毁英国。

拿破仑犯了很多战略错误：

• 对暴力管制迷信，对市场力量的轻视。管制内外形成巨大的价格落差。
• 不理解金融在国家间斗争的作用。没有把货币纳入考虑。
  • 允许英镑在欧洲流通。
• 重商主义经济里面，拿破仑想把英国黄金挣完，使英国破产。
  • 在金本位下，谁黄金多谁东西贵。
• 对自身的政治定位没有与时俱进。
  • 控制欧洲之后仍然把法国利益作为首位。

中国古代经济战

管仲，服帛降鲁。 倡导穿帛，但是不允许产丝，从鲁国进口丝，鲁国农民不种粮食了。 后来禁止穿帛，同时禁止粮食出口鲁国。 鲁国饥荒，通货膨胀，鲁王投降。

拿破仑应该低价出售粮食且高价收购英国棉布。 之后同时宣布对英国禁运粮食，对英国公司债作废。

如何经济战

经济战不要想挣钱，是会赔钱的。 经济学家认为制裁要满足一致性原则、脆弱性原则（认为没有道理）。

经济战重要的不是压力的绝对值，而是压力的波动性。 受打击对象短期收到极大压力无法有效调整。 经济战要形成不利于对手，而操之在我的供求关系的巨幅波动。

2021-01-27 美元与黄金脱钩的50年：富国债务率在变高，而穷国外汇储备却变大

自由主义右翼经济学家喜欢用宏观杠杆率来衡量经济体的健康程度。 中国宏观杠杆率高，变化太快。

探讨债务问题要和货币联系起来

以di币为例。 用自己可以发行印制的钞票界定你我之间的债权债务关系，那我借的钱越多，我占你的便宜越大。 用黄金等自己不能印的货币借钱，哪怕借的少都是麻烦。

1971年之后债务情况

富国债务率越来越高，穷国有越来越大外汇储备

毛轱辘的观点： 这个是民主制度中，政治家欺负两类没有选票的利益相关者。 外国人和后代。 美欧日这几十年的积累债务就是在欺负外国人和后代。

翟老师观点： 原因是金本位废除，主权债务的货币约束消失。 而不是民主制度。 1970年前美欧宏观杠杆率下行，之后持续上行。 1971年之前民主制度没有带来杠杆率上升。

黄金非货币化对世界运行方式的影响

意义重大，影响深远。 1971年前，价值有黄金定义，像一个黄金铺满的平面，相对稳定。 1971年之后，就像一个美元铺满的球面，各国央行往里充气。 这个气是大国的主权债务（信用变成财富）。

个人和企业想挣到钱，宏观前提是全球主要大国愿意提供负债来支撑经济的信用。

华尔街的观点

桥水基金Ray Dalio尝试用皇冠杠杆率解释金融市场经济波动国家兴衰。

• 量纲不对，GDP流量，债务存量
• 1971之前和之后混为一谈。技术分析的假设，过去现实未来内在一致性，这个假设不一定成立。
• 单因素论，尝试找到一个因素。

华尔街很多人把意识形态偏见当作定理科研学术。 追求深刻惊悚带节奏，不追求真理。

某些华尔街资产管理人和民科思想家说的和中国有关的东西可信度很低。 因为中国为大客户，他们要说一些讨喜或者耸人听闻的话。 就像“邹忌讽齐王纳谏”。

当今世界债务

全球宏观风险宏观杠杆率逻辑关系，1980年以来：

• 发达国家债务率走高，发展中国家比较低。
• 哪些因素导致经济体债务率高不出问题，债务耐受度。
• 债务率高低和宏观风险无关，非本币计价的主权债务与宏观风险高度相关。

发展中国家用本币借不到债，导致发展中国家的原罪，金融体系中遭受某种先天制裁。

2021-02-03 建设后疫情时代的“一带一路”，输出我们强政府的经验与能力

后疫情时代一带一路怎么搞。 面临一些变革的必要和升级换代的机遇。

民本主义政治经济学

四组关系：

• 中心和外围：中心剥削，但是中心更重要，供养昂贵的高精尖项目
• 公共部门和私人部门的关系：公共部门提供公共产品，成本是综合税率
• 人和物的关系：财富不是物的堆积，人才是财富。人的生产消费创新才是财富的源头。
• 可贸易品和不可贸易品的关系：可贸易是财富的生产，不可贸易是财富的再分配。不可贸易品的定价区别来自于可贸易品的盈利能力。所以发展的时候是要发展可贸易品。

如何理解美国梦，第五个命题：我们目前处于主权信用的大泡沫中。 美国梦，他激动世界就繁荣，他低落世界就萧条。 中华民族伟大复兴，我们自己做梦。

一带一路背景下

美国梦即将苏醒，中国将进入中心。 一般美国人民不愿意在进行全球化。 西方世界变老了变小气了，也消费不动这么多东西了。 不断印钱，不断稀释债权的游戏不可持续怎么办。

那我们和世界外围塑造一个新的泡泡，以前我们在别人的梦境，现在自己做梦。 中国人消费是全球最大市场。 旧泡泡我们是债主，但是用别人的货币定价。 新泡泡我们是加之基准的确定者，定价货币人民币。

外围国家为什么贫穷

自由主义认为原因是缺少资本，但是其实不是，王公贵族很有钱。 原因在于当地缺少公共产品，因为没有强政府。 强政府指国家机器对社会的管控识别动员。

要帮他们发展起来，要输出如何如何建立强政府的经验和能力。 就是国家建设的现代化。

一带一路的目的是什么

追逐的是一带一路年轻生命。 他们愿意消费但是没有钱。 我们借钱给他们，他们有了现金流购买我们的产品。 之后进一步投资借债，让这些年轻人进入我们的循环（但不是生活）。 多种族聚居会带来惨重教训（欧美，五胡乱华）。

一带一路三个倡议

1. 多投资，少放债。用股权发展人民币计价的全球二级市场。
2. 多搞集中投资，少搞分散投资（管控减弱）。
3. 帮助他们获得可贸易部门的繁荣。设立特区，有主权没有治权，工业化新城，种族多元文化一元。塑造新中国人群体。

人类命运共同体实现过程就是漫长而曲折的。

2021-02-24 如何诱导国家间的合作与互信？推演博弈论在外交策略上的应用

利用囚徒困境研究自私的人类何以可能合作和相互信任。 个人国家来讲什么处世之道是合理的。

囚徒困境

关于囚徒困境：

• 什么是囚徒困境？
  • 两个囚徒是否招供。
  • 纳什均衡。
• 人性假设，人是不是自私的？
  • 生物学来讲是自私的。保存基因。
  • 但是也有例外，利他主义。蚂蚁蜜蜂，共享75%的基因

生活中的囚徒困境

明知合作可以共赢，但是理性的自私信任缺乏带来背叛。 即使自己不贪心，但是难以相信对方不贪心。 熟人社会，互相之间是友善的。

是否存在最优的博弈策略

在罗伯特·艾克斯洛德的实验中，他向各界征集了一些列博弈策略。 第一轮策略评比中，“tit for tat”（一报还一报）策略在实验中获得了第一。 第二轮评比中，告诉大家该策略最优，使大家改进。但是“tit for tat”策略仍旧获得了第一。

“tit for tat”： 第一步假设对方是好人，之后重复对方上一步的操作。 这个策略可以最有效的鼓励其他程序与自己长期合作。 这个简单的策略有以下品质：

1. 善良。假设世界是对自己好的。
2. 可激怒的。会产生报复。
3. 宽容。如果对方弃恶从善可以原谅对方。
4. 不嫉妒。不争取高于对手的分数。

建议阅读，《合作的进化》，被诺贝尔经济学家得主认为比其自身的研究更高明。

从博弈论中得到的人生信条

1. 友善。
2. 有原则。
3. 宽容。
4. 简单。
5. 不妒忌朋友的成功。

一报还一报实操的问题

朋友关系不一定是囚徒困境。 很多时候高成本低回报。 现实中很多时候回报的程度不确定。 如果双方都采用这个策略，误解可以导致以恶报恶。

利用圈子解决人际关系中的问题

双边关系中的回报放到多边关系中进行操作，很多问题可以引刃而解。 用关系网分担了人心的自私带来的背叛的诱惑。

国与国之间，对外战略的启示

多边主义外交，一个国家的背叛的潜在损失很大。 背负信用压力的大国，越是利用自己的信用，别人越敢相信。

中国礼让谦虚大度，捍卫原则根本利益，不羡慕别人的成功。

国与国之间应该把一次性的囚徒困境转化为重复博弈，诱导国与国之间的信任和合作，培育出信任与和平。